央行連續(xù)兩月增持黃金儲(chǔ)備【國信金工】

夫鴻遠(yuǎn) 2025-01-13 社會(huì)科技 20 次瀏覽 0個(gè)評(píng)論

　　（來源：市場(chǎng)投研資訊）

　　報(bào)?告摘?要??

　　一、上周市場(chǎng)回顧

上周A股市場(chǎng)主要寬基指數(shù)走勢(shì)出現(xiàn)分化，科創(chuàng)50、中小板指、深證成指指數(shù)收益靠前，收益分別為0.93%、-0.45%、-1.02%，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000、上證綜指指數(shù)收益靠后，收益分別為-2.02%、-1.43%、-1.34%。從成交額來看，從成交額來看，除創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、中證500外，上周主要寬基指數(shù)成交額均有所上升。行業(yè)方面，上周家電、有色金屬、電子收益靠前，收益分別為2.33%、1.99%、1.67%，商貿(mào)零售、煤炭、消費(fèi)者服務(wù)收益靠后，收益分別為-6.63%、-5.15%、-3.99%。

截至上周五，央行逆回購凈回籠資金2600億元，逆回購到期2909億元，凈公開市場(chǎng)投放309億元。不同期限的國債利率均有所上行，利差縮窄14.87BP。上周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲0.45%，累計(jì)成交2257億元，較前一周增加254億元。

上周共上報(bào)34只基金，較上上周申報(bào)數(shù)量有所減少。申報(bào)的產(chǎn)品包括1只FOF，華夏上證科創(chuàng)板人工智能ETF、匯添富上證科創(chuàng)板新材料ETF、招商中證全指紅利質(zhì)量ETF、華寶上證科創(chuàng)板人工智能ETF、景順長城滬深300增強(qiáng)策略ETF、廣發(fā)中證智選高股息策略ETF等。

1月8日，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司宣布將于1月20日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)及其價(jià)格指數(shù)上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格指數(shù)。

1月7日外匯局官網(wǎng)顯示，2024年12月，中國官方黃金儲(chǔ)備資產(chǎn)為7329萬盎司，相比11月末增加了33萬盎司，央行已連續(xù)兩個(gè)月增持黃金儲(chǔ)備。

　　二、開放式公募基金表現(xiàn)

上周主動(dòng)權(quán)益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為-0.65%、-0.25%、-0.66%。今年以來另類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)最優(yōu)，中位數(shù)收益為1.81%，主動(dòng)權(quán)益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數(shù)收益分別為-3.85%、-3.09%、-2.53%。

上周指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益中位數(shù)為0.17%，量化對(duì)沖型基金收益中位數(shù)為-0.11%。今年以來，指數(shù)增強(qiáng)基金超額中位數(shù)為0.40%，量化對(duì)沖型基金收益中位數(shù)為-0.07%。

截至上周末，開放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目標(biāo)日期基金116只、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金155只。今年以來，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金中位數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最優(yōu)，累計(jì)收益率為-0.77%。

　　三、基金產(chǎn)品發(fā)行情況

上周新成立基金9只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為68.65億元，較前一周有所減少。此外，上周有45只基金首次進(jìn)入發(fā)行階段，本周將有14只基金開始發(fā)行。

　　1.1

　　相關(guān)熱點(diǎn)回顧

　　一、基金申報(bào)發(fā)行動(dòng)態(tài)

　　1、首批自由現(xiàn)金流ETF獲批

　　1月10日，華夏基金和國泰基金申報(bào)的自由現(xiàn)金流ETF獲批，成為首批獲批自由現(xiàn)金流ETF。兩只產(chǎn)品均于2024年12月16日上報(bào)，跟蹤指數(shù)分別是國證自由現(xiàn)金流指數(shù)和富時(shí)中國A股自由現(xiàn)金流聚焦指數(shù)。

　　國證自由現(xiàn)金流指數(shù)反映滬深北交易所自由現(xiàn)金流水平較高且穩(wěn)定性較好的上市公司證券價(jià)格變化情況。

　　富時(shí)中國A股自由現(xiàn)金流聚焦指數(shù)屬于富時(shí)自由現(xiàn)金流聚焦指數(shù)系列，富時(shí)自由現(xiàn)金流聚焦指數(shù)系列旨在持續(xù)呈現(xiàn)高于基準(zhǔn)股票池的指數(shù)層面現(xiàn)金流收益率。強(qiáng)勁的現(xiàn)金流使公司能夠派發(fā)較高的股息、清償債務(wù)并推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張。該指數(shù)系列納入因子因素，以識(shí)別優(yōu)質(zhì)公司并著重于指數(shù)層面現(xiàn)金流收益率，從而讓投資者能夠在經(jīng)濟(jì)低迷期間維持防御型配置，同時(shí)追求更高的收益回報(bào)。

　　二、上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)即將發(fā)布

　　1月8日，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司宣布將于1月20日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)綜指）及其價(jià)格指數(shù)上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)價(jià)格）。科創(chuàng)綜指從科創(chuàng)板中選取符合條件的全部上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)為繼科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)、科創(chuàng)200指數(shù)之后又一只科創(chuàng)板寬基指數(shù)。

　　科創(chuàng)綜指是科創(chuàng)板的重要核心指數(shù)，與科創(chuàng)50各有側(cè)重、互為補(bǔ)充，從不同角度表征科創(chuàng)板運(yùn)行情況。

從指數(shù)定位看，科創(chuàng)綜指定位于綜合指數(shù)，市值覆蓋度接近97%，主要發(fā)揮對(duì)科創(chuàng)板市場(chǎng)整體表征功能，兼具一定的投資功能；而科創(chuàng)50指數(shù)定位于成份指數(shù)，從科創(chuàng)板選取代表性證券，市值覆蓋度45%，主要發(fā)揮投資功能。

從市值分布來看，科創(chuàng)綜指包含大、中、小盤證券，樣本市值平均數(shù)和中位數(shù)分別為113億元和51億元，與科創(chuàng)板全市場(chǎng)基本一致；而科創(chuàng)50指數(shù)則主要為科創(chuàng)板大市值證券，市值平均數(shù)和中位數(shù)分別674億元、370億元。

從行業(yè)分布來看，科創(chuàng)綜指的行業(yè)分布較為均衡，半導(dǎo)體、電力設(shè)備、機(jī)械制造和醫(yī)藥等行業(yè)數(shù)量和權(quán)重占比較高，其中半導(dǎo)體權(quán)重38%；而科創(chuàng)50行業(yè)分布更為聚焦，半導(dǎo)體權(quán)重占比達(dá)62%。

　　三、央行連續(xù)兩月增持黃金儲(chǔ)備

　　1.2

　　股票市場(chǎng)

　　上周A股市場(chǎng)主要寬基指數(shù)走勢(shì)出現(xiàn)分化，科創(chuàng)50、中小板指、深證成指指數(shù)收益靠前，收益分別為0.93%、-0.45%、-1.02%，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000、上證綜指指數(shù)收益靠后，收益分別為-2.02%、-1.43%、-1.34%。過去一個(gè)月科創(chuàng)50指數(shù)下跌5.97%，收益最高，中證1000指數(shù)下跌14.56%，收益最低。年初至今，主要寬基指數(shù)中科創(chuàng)50指數(shù)收益最高，其累計(jì)收益率為-3.88%。

　　從成交額來看，除創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、中證500外，上周主要寬基指數(shù)成交額均有所上升，在過去52周的樣本期內(nèi)，主要寬基指數(shù)均位于60%-80%的歷史分位水平。

　　按月度來看，過去一個(gè)月主要寬基指數(shù)的日均成交額均有所下降，主要寬基指數(shù)均位于過去36個(gè)月65%-95%的歷史分位水平。

　　行業(yè)方面，上周家電、有色金屬、電子收益靠前，收益分別為2.33%、1.99%、1.67%，商貿(mào)零售、煤炭、消費(fèi)者服務(wù)收益靠后，收益分別為-6.63%、-5.15%、-3.99%。過去一個(gè)月，銀行行業(yè)累計(jì)上漲0.88%，收益最高，綜合金融行業(yè)累計(jì)下跌23.48%，收益最低。今年以來，有色金屬、家電、銀行的累計(jì)收益較高，分別為1.38%、0.38%、-1.88%，相比之下，綜合金融、計(jì)算機(jī)、商貿(mào)零售等多個(gè)行業(yè)的收益率最低。

　　1.3

　　債券市場(chǎng)

　　截至上周五，央行逆回購凈回籠資金2600億元，逆回購到期2909億元，凈公開市場(chǎng)投放309億元。質(zhì)押式回購利率：1M相比前一周減少2.39BP，SHIBOR：2W相比前一周增加4.50BP。

　　如下圖所示，不同期限的國債利率均有所上行，利差縮窄14.87BP。1年期和3年期不同評(píng)級(jí)的信用債利率均有所上行。

　　信用利差方面，1年期、3年期、5年期、7年期和10年期不同評(píng)級(jí)的信用債利差均有所下行。

　　1.4

　　可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)

　　上周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲0.45%，累計(jì)成交2257億元，較前一周增加254億元。截至上周五，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率中位數(shù)為39.52%，較前一周增加2.50%，純債溢價(jià)率中位數(shù)為11.31%，較前一周增加0.65%。

　　二

　　開放式公募基金表現(xiàn)

　　2.1

　　普通公募基金

　　統(tǒng)計(jì)普通公募基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)（不含指數(shù)增強(qiáng)基金、指數(shù)基金、FOF基金），新成立基金在6個(gè)月建倉期滿之后才參與統(tǒng)計(jì)，并以開放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作為主動(dòng)權(quán)益基金的樣本池。上周主動(dòng)權(quán)益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為-0.65%、-0.25%、-0.66%。

　　今年以來另類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)最優(yōu)，中位數(shù)收益為1.81%，主動(dòng)權(quán)益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數(shù)收益分別為-3.85%、-3.09%、-2.53%。

　　2.2

　　量化公募基金

　　統(tǒng)計(jì)指數(shù)增強(qiáng)基金相對(duì)基準(zhǔn)的超額收益和量化對(duì)沖型基金的收益情況，新成立基金在6個(gè)月建倉期滿之后才參與統(tǒng)計(jì)。上周指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益中位數(shù)為0.17%，量化對(duì)沖型基金收益中位數(shù)為-0.11%。今年以來，指數(shù)增強(qiáng)基金超額中位數(shù)為0.40%，量化對(duì)沖型基金收益中位數(shù)為-0.07%。

　　2.3

　　公募FOF基金

　　截至上周末，開放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目標(biāo)日期基金116只、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金155只。上周新成立0只FOF基金。依據(jù)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)計(jì)算FOF基金中權(quán)益類資產(chǎn)的權(quán)重，并將基金類指數(shù)按照預(yù)計(jì)權(quán)益占比進(jìn)行折算。總的來看，目標(biāo)日期基金的權(quán)益?zhèn)}位更高，其權(quán)益?zhèn)}位主要分布在50%-65%的區(qū)間內(nèi)，絕大多數(shù)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金權(quán)益?zhèn)}位在50%以下，普通FOF基金的權(quán)益?zhèn)}位主要分布在25%以下和65%-100%的區(qū)間內(nèi)。

　　統(tǒng)計(jì)FOF基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)（新成立基金在3個(gè)月建倉期滿之后才參與統(tǒng)計(jì)），上周普通FOF、目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)類基金收益中位數(shù)分別為0.05%、0.19%、0.09%。今年以來，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金中位數(shù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最優(yōu)，累計(jì)收益率為-0.77%。

　　2.4

　　基金經(jīng)理變更

　　上周共有39家基金公司的102只基金產(chǎn)品其基金經(jīng)理情況發(fā)生變動(dòng)，其中信達(dá)澳亞基金（9只）、光大保德信基金（6只）、華商基金（6只）。

　　3.1

　　上周新成立基金

　　上周新發(fā)基金合計(jì)發(fā)行規(guī)模為68.65億元，較前一周有所減少。其中股票型基金發(fā)行40.47億元、混合型基金發(fā)行0億元、債券型基金發(fā)行28.18億元，另類基金和貨幣基金無新發(fā)。

　　上周新成立基金9只，新發(fā)基金中數(shù)量較多的類型為被動(dòng)指數(shù)型（6只）和中長期純債型（1只），發(fā)行規(guī)模分別為40.27億元和2.12億元。

　　3.2

　　上周首發(fā)基金

　　上周有45只基金首次進(jìn)入發(fā)行階段，其中興證資管國企紅利優(yōu)選A已經(jīng)結(jié)束發(fā)行并成立。

　　3.3

　　本周待發(fā)行基金